財經(jīng) 來源：廣州日報 2021-08-03 10:35:54
3天之內(nèi)8家銀行主體長期信用等級遭下調(diào)、多只銀行股遭股東、公募基金減持……據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月2日，今年已有12家銀行主體長期信用等級被下調(diào)，貸款風(fēng)險暴露且撥備不足、盈利能力弱化甚至虧損、資本水平不足等成為評級下調(diào)的主要原因。
有業(yè)內(nèi)人士分析，預(yù)計未來城農(nóng)商行在增速、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債表等方向分化仍將加劇，建議對涉及較多地產(chǎn)、城投流貸、不良資產(chǎn)仍有壓力、股東背景有負(fù)面等的城農(nóng)商行保持謹(jǐn)慎。
多家農(nóng)商行評級遭下調(diào)融資成本將受影響
記者注意到，7月28日至30日，短短3天之內(nèi)已有8家銀行主體長期信用等級被下調(diào)，評級遭下調(diào)的銀行主要以農(nóng)商行、城商行等銀行為主。其中，7月29日，評級機(jī)構(gòu)中誠信國際與聯(lián)合資信一日內(nèi)共披露5份評級下調(diào)報告，為年內(nèi)單日最多。如河南新鄭農(nóng)商行、阜新銀行、大連農(nóng)商行3家銀行主體評級均由AA-調(diào)為AA、葫蘆島銀行由A+調(diào)整為AA、延邊農(nóng)商行主體評級由A+調(diào)整為AA-。
“信用評級一定程度反映該市場主體的風(fēng)險溢價，少數(shù)銀行信用評級被下調(diào)，其融資成本勢必會受到一定影響。”光大銀行金融分析師周茂華接受記者采訪時表示，農(nóng)商行信用評級下調(diào)，主要反映少數(shù)銀行經(jīng)營壓力增大，個別銀行資產(chǎn)質(zhì)量存在一定轉(zhuǎn)差風(fēng)險等，這部分銀行評級遭遇下調(diào)也是正常現(xiàn)象。少數(shù)銀行經(jīng)營遭遇困境原因，主要是少數(shù)銀行對單一行業(yè)依賴嚴(yán)重，其資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)營狀況受影響相對大;部分銀行內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，風(fēng)險管理與經(jīng)營水平不高;以及部分中小銀行融資渠道較窄等。
記者注意到，中誠信國際對河南新鄭農(nóng)商行開具的評級報告指出，該行關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險暴露導(dǎo)致不良貸款攀升，不良清收處置及貸款回收難度較大等情況。截至2020年末，河南新鄭農(nóng)商行合并口徑不良貸款余額同比大幅增加11.3億元至16.68億元，不良率較2019年末上升4.8個百分點至7.32%;聯(lián)合資信在對該行發(fā)布的評級報告中提到，山西平遙農(nóng)商銀行資本內(nèi)生性弱，且分紅力度較大，同時在抵債資產(chǎn)的明顯消耗下，資本充足率有所下降且低于監(jiān)管要求，未來面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。數(shù)據(jù)顯示，2019年末，山西平遙農(nóng)商行的核心一級資本充足率和資本充足率分別為7.78%和10.87%，2020年末分別下滑至6.79%和8.83%。
周茂華分析，不排除仍有個別中小銀行評級遭下調(diào)，但不會出現(xiàn)大面積下調(diào)情況，今年4月央行公布去年四季度金融機(jī)構(gòu)評級結(jié)果看，絕大部分中小銀行分布在1～5級，反映國內(nèi)銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量很穩(wěn)定。
華泰證券固收研究團(tuán)隊日前發(fā)布報告認(rèn)為，在宏觀“穩(wěn)杠桿”的政策基調(diào)下，銀行目前面臨部分領(lǐng)域去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策要求，未來預(yù)計城農(nóng)商行在增速、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債表等方向分化仍將加劇。該報告建議，對城農(nóng)商行銀行債整體中性態(tài)度，對涉及較多地產(chǎn)、城投流貸、不良資產(chǎn)仍有壓力、股東背景有負(fù)面等的城農(nóng)商行保持謹(jǐn)慎。
銀行股遭遇大股東、公募基金減持
記者觀察到，在部分銀行遭遇評級下調(diào)的同時，今年以來，已有約10家銀行股在經(jīng)歷著股東不同程度的減持，從被減持的銀行性質(zhì)來看，以城商行和農(nóng)商行為主。如杭州銀行發(fā)布公告表示，其股東太平洋人壽保險有限公司已通過集中競價方式累計減持5929.997萬股，占公司普通股總股本比例為1.00%，共套現(xiàn)9.14億元。
此外，基金在二季度也減持了銀行股。記者從公募基金二季報了解到，二季度，公募基金對A股銀行共減持19.68億股。其中，主動型權(quán)益基金2021年2季度末重倉持有的A股銀行股合計53.58億股，較一季度末減少19.55億股。
“國內(nèi)銀行整體質(zhì)量很穩(wěn)定，尤其經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，銀行資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)營狀況趨于改善，此外，國內(nèi)銀行估值低、股息率相對高，對于穩(wěn)健價值型投資者仍具吸引力。”周茂華表示。
中信證券認(rèn)為，二季度銀行板塊表現(xiàn)偏弱，主要受資金面因素影響，基金配置意愿有所下降。從已披露的業(yè)績快報看，銀行業(yè)經(jīng)營基本面保持穩(wěn)定，半年報業(yè)績有望超出市場預(yù)期。當(dāng)前時點板塊估值處于歷史相對低位，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異將有助于估值修復(fù)，建議積極關(guān)注配置機(jī)會。(廣州日報全媒體記者 王楚涵)
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