風投 來源：企業觀察報 2020-06-16 14:15:48
6月15日，與三文魚業務相關的上市公司股票集體低開，不過，三文魚概念股并沒有一路走低，反而盤中集體拉升出現逆轉。其中，獐子島表現尤為搶眼，該股在低開4.18%后直線拉升，封死漲停。
商超、飯館紛紛下架三文魚
6月13日，北京市疾病預防控制中心副主任龐星火在疫情防控新聞發布會上通報，新增確診病例的活動軌跡，共同特征是均到過“新發地批發市場”。隨后，在相關部門的現場檢測中，切割進口三文魚的案板中檢測到了新冠病毒。
一石激起千層浪，此前被視為美味佳肴的進口三文魚，一夜之間成為各大商超、百貨、飯館避之不及的食物。
北京的主要商超企業連夜下架全部三文魚，而華潤萬家、沃爾瑪全國下線三文魚。松子日本料理、江戶前壽司、和彩放題、德川家等日料品牌均已緊急下架三文魚及相關產品，店內再度加強防控工作力度。
成都農產品中心批發市場從13日起，全面下架三文魚產品，具體再銷售時間待定。在浙江，杭州市場監管局也在13日迅速展開對大型商超三文魚銷售情況排查。
云南方面，6月14日，云南省餐飲與美食行業協會暨云南省旅游飯店行業協會聯合緊急倡議，號召全省餐飲、住宿(配備餐廳)企業暫停銷售三文魚產品(包括但不限于桌餐、自助餐、外賣等)。
在三文魚遭各大商超百貨下架之后，相關上市公司也受到關注。上市公司中，產品或業務涉及三文魚的有佳沃股份、國聯水產、獐子島、開創國際、通威股份、ST東海洋等。
三文魚概念股最名副其實的是佳沃股份。該公司2018年作價約64億元，跨國收購智利三文魚公司Australis Seafoods，并于去年7月并表。
數據顯示，2019年，佳沃股份的營業收入達到34.28億元，其中，三文魚的收入占營收比重達到39.05%。三文魚業務也是佳沃股份毛利率最高的業務板塊。2018年、2019年，佳沃股份三文魚收入的毛利率分別達到25.1%以及20%，而這兩年公司其它海產品的毛利率均不到7%。
同樣看好三文魚市場的還有國聯水產和通威股份。國聯水產是一家集育苗、工廠化養殖、飼料、海洋食品加工、國內國際貿易、水產科研為一體的全產業鏈跨國集團企業。
而通威股份不僅在2019年向通威(成都)三文魚有限公司增資3850萬元，還成立了通威三文魚研究所，主要負責三文魚品種資源、繁殖技術、飼料配方技術、加工研究，以及三文魚產業模式研究。
值得一提的是，因扇貝而名聲大噪的獐子島也在“三文魚概念股”中。其作為海洋食品的服務商，主要產品屬日常消費海洋食品，其中的料理食品系列產品中包含了三文魚。
6月15日，與三文魚業務相關的上市公司股票集體低開，其中佳沃股份開盤下跌8.92%，獐子島開盤下跌4.18%，ST東海洋下跌3.24%，通威股份下跌2.15%，開創國際下跌1.69%，國聯水產下跌0.53%。不過，大多數人卻只猜中了開頭，沒猜中結尾，三文魚概念股并沒有一路走低，反而盤中集體拉升出現逆轉。其中，獐子島表現尤為搶眼，該股在低開4.18%后直線拉升，封死漲停。
三大因素助力概念股逆風翻盤
據業界分析，三文魚概念股實現低開高走，有三個因素不容忽視。
首先，三文魚尚未被證實是此次病毒的傳播源頭。
6月15日，中國疾控中心流行病學首席專家吳尊友表示，三文魚案板查出病毒陽性不能說明太多問題，病毒有可能來自于污染，比如其它物品的污染，包括工作人員或感染的人在案板前講話、交易時飛沫的噴出，都有可能造成案板污染，因此不能說三文魚就是傳播源頭，這方面沒有直接證據。
其次，在預見到“三文魚事件”將給行業及公司帶來的影響后，在剛剛過去的周末，數家三文魚概念股均紛紛自證三文魚占其業務比例不高。
國聯水產在互動平臺表示，此次因疫情引發的三文魚事件不會對公司的生產經營造成直接影響，主要是目前公司三文魚在總營收占比非常小。通過19年財務數據來看，三文魚的全年銷售收入占總收入比例不超過0.05%。公司以對蝦、小龍蝦為代表的蝦類收入占比超過90%。此外，6月17日公司上市新品蝦串將在薇婭直播間首播。
6月14日，通威股份也回應稱，通威當前主要以淡水料為主，基本無三文魚料;通威與三文魚有關的主要業務是三文魚養殖的研究、科研。
而據獐子島披露，其料理食品系列產品中包括了三文魚產品，但具體數額并未公開。按公司去年年報所示，其最主要產品為蝦夷扇貝，銷售占比約11.48%，公司最為出名的亦是其頻繁出走的扇貝。
此外，三文魚概念股多數同時也是水產養殖概念股，疫情期間進口水產品受到影響之際，國產水產品迎來契機。
公開資料顯示，中國的三文魚主要從挪威和智利等國家進口。中國每年進口的冰鮮和冷凍三文魚約為8萬噸，智利、挪威、澳大利亞等都是主要的三文魚進口來源國，進口量逐年遞增。這也意味著我國三文魚市場越來越大，消費需求增長極快。
但目前多個省市已經明令禁止售賣三文魚，三文魚留下的市場空白也需要有產品去補位，國產替代的預期也隨之升溫，水產養殖個股在某種程度上則受到國產替代的利好。巧的是，三文魚概念股中有不少也屬于水產養殖概念。
一方面，日本、美國、韓國、歐盟等都是中國水產品主要的出口國家，但上述大部分國家或地區疫情仍未穩定，此次北京疫情中的三文魚被證實來自于北歐的丹麥，這也給中國進口水產品帶來一定困擾。
另一方面，5月1日起，我國進入今年的休漁期，海水撈捕產品供給受到較大影響。與此同時，國內淡水魚也進入生長期，供應進入尾聲。但進入夏天，在節氣與假期等因素的影響下，水產品的需求卻有所上升。據《深圳特區報》，休漁后，市場上水產品的價格總體上漲，漲幅高的可能達到20%-30%。
因此，擁有水產品業務的上市公司股價出現反轉也不足為奇。值得注意的是，三文魚概念股等從事生鮮食品的公司短期需求仍會受到影響，但長期看，則要關注疫情和食品防控的變化。
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