風投 來源：大眾證券報 2020-07-23 11:09:01
近日，基金二季度報告陸續出爐，華夏、廣發、銀華等基金公司紛紛披露了旗下基金的二季報。經歷了一季度的紛擾，不少基金在持股結構上已經有所變化，主動權益基金的增持股成為市場關注的焦點。
持股：最寵科技和醫藥
根據Wind資訊7月20日披露的數據顯示，華夏旗下的主動權益基金(普通股票型、偏股混合型、靈活配置型，下同)二季度重倉持有了182只個股，有8只基金對立訊精密(56.55 -1.33%,診股)進行了加倉，其中，華夏復興加倉了190.62萬股，華夏優勢增長加倉了146.35萬股，華夏創新前沿加倉了16.81萬股，華夏科技創新A加倉了16.4萬股，華夏國企改革加倉了16.1萬股，華夏策略精選加倉了9.99萬股，華夏高端制造加倉了3.08萬股，華夏新錦繡A加倉了2.01萬股。此外，赤峰黃金(14.90 -1.97%,診股)也被華夏旗下的5只基金抱團加倉。
廣發旗下基金二季度則偏向醫藥股。Wind資訊7月20日的數據顯示，廣發旗下有13只主動權益基金在二季度對長春高新(480.33 -1.52%,診股)進行了加倉，廣發醫療保健A加倉了143.17萬股，廣發創新升級加倉了93.28萬股，廣發科技創新、廣發消費品精選、廣發主題領先、廣發輪動配置、廣發聚優A、廣發消費升級、廣發創新驅動、廣發品牌消費等基金合計加倉了34.38萬股。
無獨有偶，銀華旗下基金也偏向醫藥股。Wind資訊7月20日的數據顯示，銀華旗下分別有11只主動權益基金在二季度加倉了長春高新和恒瑞醫藥(99.01 -0.36%,診股)，對長春高新加倉最多的是銀華核心價值優選，加倉了32萬股，對恒瑞醫藥加倉最多的是銀華富裕主題，加倉了196.37萬股。
觀點：優質公司是王道
從季報來看，基金公司投資總監對后市并不悲觀，認為競爭力強、現金流好、公司治理優秀的公司才是選股的王道。
“綜合來看，二季度全球經濟深度衰退已成定局，三、四季度全球經濟將迎來溫和的爬坡式復蘇。二季度權益市場出現一定幅度上漲，債券市場各品種出現不同程度下跌，策略上保持較高的股票倉位，重點持有競爭力強、現金流好、公司治理優秀的公司。”中銀基金權益投資部總經理李建在中銀雙息回報混合基金的二季報中表示。
建信基金權益投資部首席策略官姚錦在建信積極配置混合基金的二季報中表示，基于對宏觀長周期的判斷，伴隨劉易斯拐點勞動力成本的提升，能夠有效提升勞動生產率的企業將在競爭中率先實現規模經濟，取得行業領先地位和超額利潤。這種差異尤其體現在勞動密集型和低集中度的農業和建筑業方面，因此基金在相關行業保持了超越基準的配置比例。
華夏基金投資總監陽琨在華夏興華混合基金的二季報中闡述了二季度市場上漲的原因。他表示，2020年第二季度，股票市場在疫情沖擊后展開反彈，以創業板為代表的成長股表現突出。雖然受到新冠肺炎疫情的沖擊，但是由于中國對疫情的控制相對成功，尤其是海外主要經濟體推出了史無前例的貨幣及財政政策對沖金融市場的波動，所以短期內金融市場的流動性極其寬松，金融資產價格迅速上揚。以美國納斯達克市場為例，在二季度呈現V型反彈，并站上了一萬點的歷史高位。雖然相關貨幣財政政策的長期效果存疑，但寬松邏輯主導了短期市場波動。進入6月份，中國央行在國內經濟復蘇跡象顯現的基礎上，適度收縮了貨幣市場的流動性，帶來債券資產的價格波動。在此情況下，權益市場投資者仍被較高的風險偏好驅動，成長股一路上揚，消費、醫藥及科技板塊輪番表現，結構化機會層出不窮。基金在二季度保持了較高的股票投資比例，并重點配置了科技類股票，在二季度的行情中有較好的收獲。（作者 王金萍）
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
