風投 來源：北京商報 2020-07-27 08:24:05
在保薦機構資格被暫停6個月的處罰落地后，廣發證券的保薦業務接連受創。據深交所官網顯示，目前亞香香料股份有限公司(以下簡稱“亞香股份”)等6家沖擊創業板公司的IPO申請按下“暫停鍵”，這6單IPO項目均由廣發證券保薦。在項目擱淺后，這些公司后續有何打算?北京商報記者對相關企業進行了采訪。其中江蘇恒輝安防股份有限公司(以下簡稱“恒輝安防”)方面透露，將更換保薦機構。多位業內人士也普遍認為，若想快速推進上市進程，更換保薦機構是最優方式。
按下“暫停鍵”
據深交所官網顯示，截至7月23日，共有302家企業擬在創業板上市。從上市的進程看，北京鋒尚世紀文化傳媒股份有限公司、康泰醫學系統(秦皇島)股份有限公司等18家公司的IPO事宜在快速推進，已進入提交注冊階段。
相比之下，還有6家公司上市進展并不順利。深交所官網披露的IPO項目動態顯示，上海霍普建筑設計事務所股份有限公司(以下簡稱“霍普股份”)、金埔園林股份有限公司(以下簡稱“金埔園林”)、深圳市晶臺股份有限公司(以下簡稱“晶臺股份”)、廣東東箭汽車科技股份有限公司(以下簡稱“東箭科技”)、亞香股份、恒輝安防6家公司的審核狀態均為中止。
其中，恒輝安防IPO中止的時間為7月21日，其余5家公司的IPO申請均在7月22日中止。6家IPO中止的企業中，有3家公司注冊地在江蘇，2家為廣東企業，還有1家注冊地在上海。從證監會所屬行業劃分，這6家公司分屬于六大領域，包括綜合、土木工程建筑業、計算機、通信和其他電子設備制造業、汽車制造業、化學原料和化學制品制造業、紡織業等。
6家公司IPO申請扎堆暫停，主要是受到廣發證券的拖累。
公開信息顯示，霍普股份、金埔園林、晶臺股份、東箭科技、亞香股份、恒輝安防6家公司IPO項目的保薦機構均為廣發證券。對于中止的原因，這6家公司的口徑也一致，均為“因保薦人被中國證監會暫停保薦機構資格，根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十四條第一款第(三)項的規定，深交所中止其發行上市審核”。
相關規定顯示，存在發行人的保薦人、證券服務機構被中國證監會依法采取限制業務活動、責令停業整頓、指定其他機構托管或者接管等措施，尚未解除等七種情形中的任何一種，發行人、保薦人和證券服務機構應當及時告知深交所，深交所將中止發行上市審核。
下一步怎么走
蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受北京商報記者采訪時表示，廣發證券受罰，已經嚴重影響被保薦公司的IPO進度。
IPO按下“暫停鍵”后，無疑打亂了這些公司原本的IPO節奏。對于后續，這些公司又該做何打算，無疑是最受市場關注的話題。
關于公司未來上市的計劃、會否考慮更換保薦機構的問題，恒輝安防相關負責人在接受北京商報記者采訪時稱，“肯定會更換保薦機構的”。
而對于公司將更換哪家券商作為公司IPO的保薦機構，恒輝安防相關負責人表示，“目前比較敏感，不方便透露”。談及公司何時恢復IPO審核，有沒有具體的時間時，恒輝安防相關負責人告訴記者，“現在還沒有辦法確定。因為廣發證券保薦機構的資格被暫停6個月，涉及到的企業也不少。公司這邊也是在一邊走，一邊看。具體還要看后續的市場態勢的狀況，以及一個返場狀況。不知道交易所那邊會不會有相關的細則，同時也在觀望看看其他公司有什么經驗可以借鑒”。
除了恒輝安防相關負責人透露將換掉廣發證券外，其他公司會否選擇更換保薦機構?帶著這一問題，北京商報記者致電金埔園林在招股書中披露的電話，不過對方表示“這里是門衛”。隨后記者按照前述人士告知的電話聯系嘗試聯系金埔園林董秘辦公室進行采訪，不過該人士提供的電話顯示“號碼有誤”。
另外，記者還分別致電霍普股份、晶臺股份、東箭科技、亞香股份進行采訪，但電話均未有人接聽。
關于暫停保薦資格半年對目前公司現有的項目的影響，公司如何考慮安排手中的項目時?廣發證券方面回復北京商報記者稱，“目前公司業務類型多樣，不同業務的監管規則也存在差異，公司本著客戶至上的原則，在依法合規的基礎上，全力妥善推進存量項目進程，并持續做好上市公司客戶的督導工作”。
更換保薦機構
何南野認為，“目前，被保薦公司可行路徑主要有兩條，一是等待廣發證券6個月處罰期過去，監管層將重新審理，重新啟動審核程序;二是公司撤回材料，更換保薦券商，由新券商進行重新申報”。
根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》，發行人根據規定需要更換保薦人或者證券服務機構的，更換后的保薦人或者證券服務機構應當自中止審核之日起3個月內完成盡職調查，重新出具相關文件，并對原保薦人或者證券服務機構出具的文件進行復核，出具復核意見，對差異情況作出說明。
“從我們的實踐角度看的話，更換保薦券商重新申報比較劃算。因為對于剛申報IPO的公司，內部各方面已非常規范，聘請另外一家券商保薦，該券商可以在規定時間內搞定盡職調查及申報前的各類事項，然后重新將材料申報。”何南野如是表示。
在牛牛研究中心研究總監劉迪寰看來，“廣發證券保薦業務資格暫停期間，如果不更換保薦機構，這些公司IPO都不會繼續往下推進，只有等廣發證券資格恢復了才能進行下一流程。對這些公司而言，要么繼續等待，不過最優的選擇是更換保薦機構”。
劉迪寰補充道，“此前暫停保薦業務資格期限從3個月到6個月，而今年新修的《證券發行上市保薦業務管理辦法》將上限從6個月提高至3年，廣發證券雖適用舊法被暫停6個月，但監管層對其從嚴監管態勢明顯。另外，7月20日，廣發證券已經收到廣東證監局《行政監管措施決定書》，此前有人預計復議過程會長達數月。當前創業板注冊制實施后，審核周期不斷壓縮，越早更換，不確定性越低”。（記者 劉鳳茹）
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