風投 來源：南寧晚報 2021-08-09 10:37:58
7月最后一周，A股行情波動加劇，滬指四天大跌超7%。
進入8月，A股反彈，滬指收復7月底的一半失地，而創業板指數不僅收復失地，還創出新高。上周，科技股表現亮眼，鋰電池與光伏概念兩大板塊指數繼續走高，周漲幅分別為8.09%、4.47%。今年以來，新能源板塊漲幅巨大，投資者應該如何把握其中的投資機會?在投資者普遍糾結“好而貴”時，熱門賽道何時見頂成為當前市場關注焦點。
行情
8月首周迎“開門紅” 北向資金連續凈流入
7月最后一周，A股行情如同過山車，前三天滬指從3570點上方跌到了3300點關口。周四早盤跳水后探底回升，暫時穩住局面。經歷完跌宕起伏的7月后，A股8月喜迎“開門紅”。
每一輪大跌之后，市場都需要一個修復的過程，才能重新找回原先的節奏。進入8月份，市場突然轉折，上周一滬指低開，盤初下探跌近1%后強勢反彈，午后漲幅擴大至2%左右，當日滬指漲1.97%，報3464.29點，8月股市迎來開門紅。隨后四個交易日，滬指漲跌互現，周五報收3466.55點，和周一收盤幾乎相同，全周K線收陽，滬指成功收復7月底的一半失地，上周漲幅為1.79%。雖然周四、周五大盤表現弱勢，但周一的大漲之后，周二、周三的持續上漲，行情還是相當給力的。
深市依舊強于滬市，深證成指周五報收14827.41點，上周漲幅2.45%。創業板指數周五報收3490.9點，上周漲幅1.47%，雖然漲幅不算大，但是，創業板指數上周僅下跌0.86%，這樣，上周創業板指數不僅收復了7月底的失地，而且周收盤又創出新高，創業板指數繼續高于上證指數。
從成交量上看，上周北向資金呈現先揚后抑的態勢，前三天連續凈流入，后面兩天小幅流出，全周合計凈買入100.9億元，可見外資還是看好A股行情的。
熱點
科技股漲勢凌厲 白酒股止跌反彈
在上周的熱點板塊中，科技股表現亮眼，鋰電池與光伏概念兩大板塊指數繼續走高，周漲幅分別為8.09%、4.47%，近三月漲幅均超60%。
新能源板塊是今年來A股最大的熱門板塊，從今年4月中旬起，代表傳統消費、金融龍頭的“茅指數”和代表新能源、半導體等高景氣賽道的“寧指數”的走勢開始分化，到5月中旬分化趨于明顯。時至今日，“寧指數”與“茅指數”的風格分化演繹已趨向極致，特別是短暫回調后便繼續新高的鋰電池概念股。例如，連續3周得到受主力青睞的比亞迪，仍然被凈買入40億元居亞軍位置，股價也站上了300元大關。新能源板塊上周漲勢仍然凌厲，但出現分化，有的繼續上漲創出新高，有的小幅回落，總體上呈現高位盤整的態勢，這一板塊未來走勢將對創業板產生重要影響。
同為光伏概念股的隆基股份和通威股份也備受關注，前者被凈買入46.6億元居于首位。值得注意的是，受央媒痛批“增高針”影響，長春高新上周跳空下跌創出了1年零4個月新低，但是卻被主力資金“抄底”凈買入18億元，同時公司股東也計劃增持公司股份3000萬元~5000萬元。
上周，以貴州茅臺為代表的消費股出現止跌反彈的跡象，貴州茅臺在7月底下跌近千元后，出現止跌信號。五糧液上周上漲2%，山西汾酒、瀘州老窖上周分別上漲8%和4%。
在上周的反彈中，三一重工北向資金青睞，當周累計被凈買入近16億元，一周股價漲幅為20.7%。當周前三天股價均收漲：8月2日漲停、8月3日漲5.35%、8月4日漲5.18%。后兩天均有小幅回調：8月5日跌0.56%、8月6日跌0.43%。今年以來三一重工累計跌12.5%。
從總體看，上周市場表現也較為明顯地體現了風格切換的特點：軍工、汽車、建材領漲，漲幅分別錄得10.79%、7.96%、7.33%;傳媒、鋼鐵、電子領跌，跌幅分別為-2.48%、-2.38%、-1.36%。
分析
大盤開始止跌反彈 操作宜輕指數重個股
8月行情止跌反彈，后市行情如何演繹?
華泰證券南寧營業部投資顧問曾博寒表示，在目前需求旺盛供應緊張的情況下，高景氣行業依然是投資的黃金賽道，值得投資者持續關注，中期來說，大盤還是以震蕩為主，維持結構性行情，資金的主要追逐將持續集中在創業板。從目前來看，仍然看好大盤持續上升的趨勢，滬指上半周有望沖擊3500點，如果成交量持續放大，投資者可以持股或加倉;若成交量跟不上的話，要相應減倉，見好先收。在配置上可以持續逢低布局科技成長類，再均衡搭配周期、醫療、軍工等板塊，對于選股比較困難的投資者來說，可以在筑底階段布局一些行業寬基或者相關的ETF，疊加均衡穩健類的基金，來應對后續市場可能會發生的風格切換。以創業板和科創板為代表的高成長性板塊與藍籌股出現蹺蹺板效應，強分化的結構性市場能否推升市場新一輪的主升浪，仍需進一步觀察。操作上，宜輕指數重個股，在控制倉位的前提下，如量能跟進有力，可謹慎看多。
興業證券廣西分公司投資顧問盧宏鋒表示，上周大盤止跌反彈，整體反彈還并不太強，出現了反復震蕩調整，和7月底大幅下跌相比，市場出現了一定的反彈，市場的風格依然是偏向熱門板塊。下半年宏觀背景是穩增長，在穩增長的背景下貨幣政策不會收緊，但是也不要預期過高，因為美聯儲整體的趨勢是要收緊，所以國內只會保持相對的寬松。相對上半年最大的變量是財政發力，專項債發行會加速，并且會推動項目的落地實施。財政刺激的重心是投資端，高端制造是核心落腳點，引導企業往智能制造、綠色制造方面轉型。可關注5G、數據中心、新能源汽車、光伏、儲能，海上風電等。
展望
新能源板塊還能追嗎?短期如調整可低吸
今年以來，新能源板塊漲幅巨大，目前，機構對新能源的分歧加大。有機構表示，新能源板塊近期要做好跌15%的準備。那么，投資者應該如何把握其中的投資機會?
對此，中信證券表示，近期成長制造板塊劇烈波動明顯增多，風格平衡的過程已經開啟，過度解讀政策并傳播焦慮的問題正在被糾偏，市場也已經充分反映了經濟預期的下修，預計8月風格平衡的過程將持續，不過風格的切換可能在三季度末才會發生。成長制造板塊持倉擁擠，板塊內部分歧也在加大，消費醫藥類基金資金流出壓力緩解，下周鹽湖股份重新上市，新能源板塊內部存在較大分流壓力，板塊層面呈現此消彼長態勢，指數層面也顯示極端分化有所緩解，建議投資者在成長制造和價值消費保持均衡配置，在成長板塊里從高位賽道轉向相對低位的賽道，如未來中報業績催化的軍工以及基本面迎來拐點的5G、通信設備。同時可以逐步布局部分高景氣且前期因資金和情緒面因素導致回調的消費和醫藥細分行業。
華泰柏瑞基金表示，新能源是至少可以持續幾年甚至10年的長期投資機會，從電動車滲透率來看，目前僅僅在6%左右，距離2025年保守估計的20%滲透率仍有幾倍的發展空間，對應行業增速在40%以上。
安信證券表示，最近機構快速調倉，這不可避免地使得相關行業波動性明顯增大。綜合評估，我們認為首先這個階段不至于擔心系統性風險，其次我們認為“寧組合”中期主線尚未看到變化條件，預計市場在經歷一定震蕩整固后，成長結構牛還會繼續，以寧組合為代表的高景氣成長股還將是A股主線，短期如果出現調整，投資者可以積極把握機會。
粵開證券，認為資金對熱門板塊(新能源汽車、半導體、芯片等)的追逐熱情即符合國家大勢所趨，也有產業鏈維持高景氣度的數據支撐，相關熱門板塊的投資邏輯與長期趨勢沒有發生變化，但經過前期的強勢上漲后不少板塊個股處于歷史高位，短期盈利豐厚將進一步放大相關板塊的波動，建議投資者往“人少”的地方淘金，尋找熱點擴散、市值下沉、基本面反轉的標的。 (本報記者盧道明)
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
