風投 來源：廣州日報 2021-10-08 09:15:31
步入10月，前三季度公募基金的收益情況也浮出水面。廣州日報全媒體記者通過東財Choice數(shù)據庫統(tǒng)計到，截至9月底，今年以來收益率超過50%的公募基金有78只。整體來看，重倉鋰電、光伏等成長板塊的基金業(yè)績跑贏了消費、互聯(lián)網基金，轉變了上半年的“喝酒吃藥”行情。面對第四季度，有業(yè)內人士分析稱，“雙碳”目標下節(jié)能板塊或蘊含著投資機會，預計主要寬基指數(shù)仍以波動為主。
權益基金跑贏大盤走勢
多只基金今年來收益超7成
今年前三季度，上證指數(shù)、深證成指、滬深300的漲跌幅分別為2.74%、-1.12%、-6.62%。Wind數(shù)據顯示，截至9月30日，權益類基金(包括混合型、股票型、指數(shù)型;剔除今年新成立基金，僅統(tǒng)計凈值截止日為9月30日產品)平均收益率為6.25%，整體跑贏了大盤走勢。
據東財Choice數(shù)據庫統(tǒng)計，截至9月底，今年以來收益率超過7成的基金一共有21只，收益率超過50%的有78只。其中，收益率最高的為前海開源公用事業(yè)，今年來收益率超過9成，另外，信誠新興產業(yè)、長城行業(yè)輪動等四只基金今年來收益也超過8成，有望角逐今年的冠軍基金。
梳理上述基金二季報披露的重倉股發(fā)現(xiàn)，不少基金都重倉了今年大熱的鋰電、光伏賽道。如寧德時代、贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能被多只基金重倉持有。一些如華友鈷業(yè)等新材料細分領域的個股也被基金經理看中。
除了鋰電板塊外，周期板塊也備受青睞。重倉煤炭、鋼鐵等板塊個股的廣發(fā)多因子混合今年來實現(xiàn)了76.91%的收益率。但由于最近周期板塊出現(xiàn)波動，廣發(fā)多因子混合也出現(xiàn)了不少回撤。
“喝酒吃藥”邏輯不靈
明星基金經理也遭遇滑鐵盧
與上述績優(yōu)基金形成鮮明對比的是，有近20只基金今年來收益率跌幅超過20%，且大多數(shù)為重倉互聯(lián)網和消費板塊的基金，如交銀中證海外中國互聯(lián)網指數(shù)今年來收益率跌幅接近40%，二季報顯示，該基金主要投資于海外上市的中資互聯(lián)網企業(yè)。
另外，由于今年下半年以來“喝酒吃藥”行情風光不再，重倉醫(yī)藥、白酒個股的基金表現(xiàn)也不盡如人意，如博時消費創(chuàng)新混合A份額的收益率年內跌幅達20.33%，其前十大重倉股集中在美團-W、騰訊控股等互聯(lián)網科技板塊，以及貴州茅臺、五糧液等白酒板塊。
談及基金的業(yè)績表現(xiàn)，博時消費創(chuàng)新混合的基金經理肖瑞瑾在二季報中坦言：“市場風格轉換預期過于一致，導致了短期極致的結構性行情，但A股的長期投資主線已悄然發(fā)生變化：科技自主創(chuàng)新已成為主要驅動力。”
值得注意的是，一些明星基金經理也遭遇滑鐵盧，如消費賽道的基金經理劉彥春旗下的6只基金，下半年以來的累計收益率不斷下滑，拉低了全年的收益率。如景順長城績優(yōu)成長混合，在六月末仍能取得22.51%的累計收益率，但截至9月30日，該基金的累計收益率下滑至-0.51%。同時，該基金二季度的資產規(guī)模也較上一報告期有輕微縮水。可見產品業(yè)績欠佳，明星基金經理在基民中的號召力也在減退。
板塊走勢分化加劇
預計主要寬基指數(shù)仍以波動為主
今年以來，板塊走勢分化加劇，煤炭、新能源等板塊漲勢矚目，雖然期間伴隨著幾次回調，但這兩大板塊年內漲幅分別達到了67.05%和53.72%，而食品飲料、綜合金融等行業(yè)表現(xiàn)欠佳，由此也導致了重倉不同領域的基金業(yè)績出現(xiàn)分化。
仍然有業(yè)內人士看好消費板塊投資機會，有觀點認為，今年以來消費板塊持續(xù)下跌，估值泡沫或許已經基本被消化，超跌消費藍籌股獲得大量資金流入，實際反映市場預期當中的反彈。在多次估值回調過程中，整體弱勢的市場行情或許存在著細分行業(yè)的結構性機會，細分子板塊依舊不乏高成長的賽道，以及取得高收益的可能。
展望第四季度，機構普遍認為，相對于債券等固定收益類資產，基金等權益資產的配置吸引力更為突出。南方基金分析稱，碳中和的中長期目標，疊加新冠肺炎疫情對供應鏈的中短期沖擊，使得資源的有效利用變得格外重要，具備吸收、轉化成本壓力的高能效公司將長期勝出。對于波動頻繁的互聯(lián)網、醫(yī)藥消費等板塊，有觀點認為，上述板塊今年來主要受政策面影響，股價調整較為劇烈，但長周期回報相對穩(wěn)定可觀。招商證券策略團隊認為，10月預計主要寬基指數(shù)仍以波動為主，趨勢性上漲和下跌都比較難，市場仍有結構性、細分領域和賽道的機會。整體來看，受益于能源價格上行、新老基建穩(wěn)增長加碼、央企改革等因素共振的低估值公用事業(yè)、石油石化、建筑等可能會更加受益。(記者 林曉麗 見習記者 張文卓)
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