風投 來源：金融投資報 2021-10-09 10:12:03
劉格菘管理的廣發行業嚴選三年持有9月份持續加倉。 圖據天天基金網
剛剛結束的三季度，A股呈現出明顯的震蕩行情。市場的不確定性，讓不少主動權益基金經理看到了機會。
“新基金成立時，我是比較謹慎的，建倉比較慢。在9月份市場大幅波動的同時，我開始快速建倉。直到9月末，次新基金的股票倉位增加到五成左右。”業內一位基金經理坦言。
整體來看，三季度新成立的權益基金規模接近4000億元。記者采訪了解到，“積極派”已經快步入市。
4000億元“子彈”上膛
據Wind數據統計顯示，截至9月30日，三季度新成立的權益基金數量達到324只，成立規模達到3952.67億元。從基金凈值披露情況來看，只有7只次新基金的基金凈值維持在1元，而大部分基金的基金凈值均出現了不同程度的波動，這體現出這些基金已經快速建倉。
具體來看，截至9月30日，39只次新基金自成立以來復權單位凈值增長率超過了1%，中銀證券優勢制造A、廣發中證光伏產業A、平安中證光伏產業A這3只次新基金自成立以來的復權單位凈值增長率超過了10%，分別達到21.12%、20.18%、11.17%。
同時，還有145只次新基金自成立以來復權單位凈值增長率跌破1%，更有11只基金出現較大回撤，自成立以來復權單位凈值增長率跌超10%。此外，其他次新基金的基金凈值波動維持在1%以內。
以明星基金經理劉格菘管理的廣發行業嚴選三年持有為例，該基金在8月26日成立后火速建倉，基金凈值在8月27日就出現變化，當日上漲0.19%。進入9月份，該基金的基金凈值波動頻頻，尤其是在9月28日、9月30日，基金凈值的單日波動超過1%，反映了基金經理的持續加倉動作。
再以恒越品質生活為例，該基金在8月31日成立后，迅速大幅建倉。從公布的基金凈值顯示，在6個交易日里，該基金的基金凈值單日波動均超過了3%，尤其是在9月27日、9月29日，基金凈值的單日波動超過了5%。
熱點或將繼續輪動
對于次新基金的操作策略，一位明星基金經理表示：“市場震蕩是絕佳的買入機會。目前我已經有五成的底倉了，在未來幾個月的建倉期里，會比較從容。接下來會繼續關注社融數據等信息，及時應對市場的變化。如果市場還會繼續下跌，我會果斷加倉。”
展望后市，平安基金認為，本輪全A盈利增速大概率已經見頂，未來基本面將由“盈利頂”邁向“ROE頂”。從歷史經驗來看，未來仍有2個季度左右的做多行情，公司股價主要由業績支撐。
平安基金表示，股票估值重新具備比較優勢。行業上，在新能源車、光伏、半導體和軍工等高成長板塊，由于估值性價比降低、龍頭公司再融資、產業資本減持等因素擾動，或難有整體性的行情。但在內部細分領域，熱點或將繼續輪動。新能源基建、能耗雙控、專精特新等是目前政策變動下的紅利板塊，存在中短期的交易機會。
創金合信基金經理李游表示，周期制造業龍頭公司出現了明顯變化，從過去的總量擴張躍遷到了行業的結構優化，從貝塔邏輯進入阿爾法邏輯。比如化工行業，行業競爭格局進一步集中，龍頭公司的市占率會持續提升。
李游還認為，新能源擁有巨大的發展空間，在未來一段時間將處于高景氣度狀態。一方面，新能源車技術進步空間大，龍頭公司競爭力強;另一方面，相對于火力發電，光伏發電進入平價階段，行業龍頭公司的競爭壁壘較高，具有明顯的成本優勢。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
