風投 來源：南寧晚報 2021-10-25 13:39:16
上周滬深股市震蕩反彈，盤中指數有下探，也有多頭試探滬指3600點位置的沖高，上周五三大指數震蕩整理，不約而同對重要關口再次蓄勢待發，懸念似乎留待10月最后一個交易周來揭曉。
市場多空交戰之際，上周北向資金連續兩日掃貨逾百億元，這在年內尚屬首次，北向資金爆買對A股10月的收官之戰有何有影響?滬指能否突破3600點大關?
盤點 三大指數小幅反彈成交額回暖上升
10月第三周，A股行情低迷，滬指險守3500點大關。上周，A股市場進入反彈模式，周五滬指報收3885點，多頭在3600點大關下方蓄勢待發。
上周一滬指探底回升，確認60天均線支撐有效;上周二滬指穩健上攻，日K線報收中陽。上周五，A股三大指數小幅高開，滬指沖高后快速回落,多頭在3600點下方圍而不攻。上周，創業板指數在3280點來回拉鋸，橫向震蕩。全周三大股指均小幅上漲，上證指數漲0.29%，深成指漲0.53%，創業板指漲0.26%。
從今年7月21日以來，滬深兩市成交額已經連續49個交易日突破萬億元，打破了歷史上最長連續43個交易日(2015年5—7月)紀錄，如此火爆的市場情緒已經成為過去兩個月A股的常態。
不過，由于國慶節節前效應，在節前最后一個交易日，兩市成交額跌破萬億元。10月第三周，由于市場低迷滬深兩市成交量也是一直在萬億元大關下徘徊不前。上周的成交量有所提升，上周三開始，兩市成交量突破逾萬億元大關。上周五，兩市成交額時隔一個交易日再度突破萬億元。
興業證券廣西分公司投資顧問盧宏峰認為，上周大盤震蕩反彈，兩市成交額回暖。從宏觀環境來看，中國處于經濟基本面的低位，通脹壓力可控，而海外持續性通脹風險不斷上升倒逼政策提前收緊，人民幣資產的相對吸引力凸顯。上周央行公開市場操作凈投放2600億元，整體金融市場流動性保持合理充裕。預計宏觀政策依舊做好跨周期調節，穩增長權重有所上升，不會受海外央行政策調整影響。同時MSCI中國A50互聯互通指數期貨合約等工具的推出，都有助于吸引外資持續增配A股。
熱點 寧德時代股價創新高市值居A股第三
在上周的熱點股中，寧德時代無疑是最耀眼的個股。上周一，寧德時代盤中一度大漲超4%報595.24元，再創歷史新高，總市值超1.38萬億元，位列A股市值榜第三位(僅次于茅臺和工行)。寧德時代亮眼的表現讓看空寧德時代的外資機構跌破眼鏡，今年5月31日，大摩公開將寧德時代評級下調至“低配”，目標價為251元。
今年春節后，寧德時代曾經迎來深度的調整，調整幅度接近30%。而在一度跌倒之后，寧德時代不僅站了起來，而且股價還頻頻創出新高。
寧德時代近期可謂頻頻對外釋放利好：先是5月初對外宣布開發鈉離子電池，然后在10月14日，在納斯達克上市的電動汽車公司ElectricLastMileSo-lutions,Inc.宣布，已與寧德時代達成協議，后者將為其全電動商用車提供電池并確保生產能力，該協議將確保電池供應到2025年。
10月20日，寧德時代發布公告，宣布與國家能源集團簽署戰略合作協議，雙方充分發揮各自在資金、技術、人才等方面優勢，在新能源產業發展、智慧能源建設、儲能技術與標準體系建設、國際業務拓展等方面深化合作，為我國能源轉型發展做出積極貢獻。近期，寧德時代與華為、特斯拉等知名公司利好不斷，引發了股價大幅上漲。此次寧德時代宣布的合作協議，能否產生同樣效應，值得期待。
值得注意的是，寧德時代獲北向資金連續7周凈買入，在近7個交易日又獲北向資金凈買入金額高達40億元，助推其股價站上600元關口，再創歷史新高。
資金 外資無懼市場波動加速入場
經歷上周一的大幅流出后，北向資金在周二打開錢包，重啟“買買買”的節奏，連續四天凈買入，全周凈買入313.21億元。其中周四、周五北向資金連續兩日掃貨逾百億元，這在年內尚屬首次，去年7月2日和3日也曾出現這種情形。周五，A股三大指數沖高回落,但北向資金無懼市場波動,當天凈買入131.82億元，創6月25日以來最大單日凈買入紀錄。此外，兩市融資余額再度回升，杠桿資金回流市場。10月13日，融資余額達到階段性低點1.69萬億元，上周五最新兩融余額約1.71萬億元。
分行業看，上周北向資金持股量環比增加的有13個行業，其中采掘行業持股量增加最多，最新持有31.51億股，較上上周增加2.33億股;緊隨其后的是有色金屬、銀行行業，持股量較上上周增加2.17億股、1.96億股。個股方面，北向資金凈買入寧德時代、萬華化學、招商銀行、比亞迪、美的集團居前。其中，寧德時代被凈買入36.75億元、萬華化學被凈買入14.79億元、招商銀行被凈買入13.56億元、比亞迪被凈買入12.54億元、美的集團被凈買入12.37億元。
外資為何進攻如此猛烈呢?華泰證券南寧營業部投資顧問曾博寒表示，北向資金近兩日逾百億元搶籌顯示出資金對市場的態度是看好和樂觀的，“好戲在后頭”值得期待。此外，北向資金大規模地流入A股與人民幣升值有關，人民幣升值利好股市。10月19日，美元兌離岸人民幣單日暴漲500點，一舉突破6.4這一大關口，并連續兩個交易日穩定在這一水平之下。在本幣升值背景下，優秀上市公司股票和股票、房地產(包括REITS)和國債通常都會受到資金追捧。
展望 北向資金強勢掃貨后市如何走
數據統計顯示，歷史上北向資金全天凈買入超過100億元的情況有19次，次日滬指漲幅為正的概率近四成，后7日滬指漲幅為正的概率近七成。
特別是去年7月初，滬指大幅上漲的過程中，北向資金扮演了較為重要的角色，7月2日—7月7日這四個交易日，北向資金的凈買入金額都在百億元左右。在此期間，滬指也明顯強勢攀升。
華泰證券南寧營業部投資顧問曾博寒表示，北向資金大幅凈流入或對助推市場上行有積極影響。從技術上看，如果滬指上漲要突破3600點大關，投資者要關注市場成交量的變化和金融股的表現。如果滬指回調，短線建議可關注10日均線附近支撐。此外，創業板指數3300點壓力明顯，短線或將繼續在3200~3300點區間震蕩。操作上，注意市場風格的高低切換，控制倉位，當前周期板塊需要注意風險，對年內跌幅超過30%的藍籌股可以布局。目前低估值板塊機會凸顯，可關注家電、金融板塊等低估值板塊機會，看好農業養殖、食品飲料、醫藥醫療等必選消費，以及以磷酸鐵鋰為代表的鋰電上游資源品種，包括以儲能、光伏為代表的新能源。
興業證券廣西分公司投資顧問盧宏峰認為，四季度側重關注估值低位和高景氣行業調整后相對低位品種，如估值回歸合理區間的部分消費和醫藥行業;估值仍處于相對低位有估值修復空間的銀行、券商;高景氣板塊調整后處于相對低位的半導體設備、專用芯片器件以及鋰電、軍工等。
中信證券表示，近期對國內通脹壓力和地產風險的悲觀預期正在被修正，宏觀流動性邊際上有所寬松，市場層面機構資金恢復凈流入，“短錢”定價格局正向機構定價格局轉換，低位價值是配置首選，趨勢性行情開始確立。首先，更堅決的保供穩價舉措開始抑制商品漲價趨勢，明年一季度大概率是現貨價格的拐點，漲價預期的拐點將在四季度形成;局部地產信用風險可控，房產稅試點落地后穩剛需政策打開空間。其次，央行凈投放對沖了潛在缺口，宏觀流動性繼續保持合理充裕，公募存量贖回率明顯降低，新發維持穩定，配置型外資加速流入，交易型外資活躍度回暖。最后，“短錢”退潮后市場成交金額迅速回落，長線資金加速流入互聯互通A50樣本。（記者盧道明 ）
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