風投 來源：南寧晚報 2022-01-04 14:09:32
隨著2021年行情收官，權益類基金的年度投資成績單也已出爐。2021年，A股上演了一場極致的結構性行情，“寧組合”接力“茅指數”高歌猛進，互聯網、教培、消費和醫藥等卻遭遇重挫;白馬藍籌風頭不再，中小盤卻在“專精特新”的東風下異軍突起。
權益類基金方面，2021年一共出現了3只“翻倍基”。憑借著重倉新能源，由崔宸龍管理的前海開源公用事業和前海開源新經濟包攬2021年權益類基金冠亞軍。其中，前海開源公用事業以119.42%的收益率奪冠。此外，肖肖與陳金偉共同管理的寶盈優勢產業摘得權益類基金季軍，2021年度收益率100.52%。
前海崔宸龍包攬權益基金冠亞軍
在A股市場極端分化的行情背景下，2021年公募基金整體表現與2020年相比反差極大，新能源賽道“一枝獨秀”，重倉新能源的基金業績也大幅領先;曾經風光無限、基金重倉的白酒、醫藥陷入調整，讓很多頂流基金經理黯然失色。截至2021年12月31日，2021年以來主動權益基金平均獲得8.31%的收益，首尾收益率相差151.72%，三分之二基金取得正收益，僅80只基金年內收益率超50%。可見2021年不少投資者未能像2020年那樣躺贏，凸顯出辨別公募基金的主動管理能力的重要性。
具體來看，在2021年A股震蕩走勢下，仍有3只基金實現翻倍，實屬不易。憑借前海開源公用事業119.42%的年度收益率，崔宸龍也因此成為2021年度收益率排名冠軍基金經理，而其管理的另一只基金前海開源新經濟上漲109.36%，年度排名第二。
崔宸龍從2021年初基金業績排名全市場倒數10%，到年度第一，離不開其對新能源賽道的堅守。關于新能源板塊高估值的問題，崔宸龍此前在接受記者采訪時表示，他對估值容忍度相對比較高，更關注個股和行業的空間，認為空間決定了長期的復合回報率。
此外，亞軍基金經理由肖肖和陳金偉共享，他們共同管理的寶盈優勢產業A獲得年度排名第三，年度收益率為100.52%，是2021年的第三只翻倍基金;韓創獲得季軍基金經理，其管理的大成國企改革、大成新銳產業和大成睿景A分列年度排名第四、第六和第七名，收益率分別為94.76%、89.03%和88.25%。
2021年排名靠前的主動權益類基金的另一大特征是，與往年排名靠前基金抱團一個行業不同的是，除了專注新能源的冠軍基金，其他幾只基金持倉分散、輪動頻繁，不依靠抱團也能取得優異業績表現。國泰君安分析師指出，2021年市場風格切換、抱團瓦解后，“抱團行為程度低”的基金經理產品業績表現更優，均衡配置的優勢凸顯。
新能源、周期股指數型基金業績領先
結構性行情還體現在行業表現上。中信一級行業中，2021年電力設備及新能源表現最好，漲幅達50.41%，連續2年排名行業第一，周期股崛起。基礎化工、有色金屬、煤炭、鋼鐵等漲幅居前，消費者服務行業跌落神壇，由2020年的漲幅第三跌落至2021年的行業排名倒數第一，食品飲料行業由2020年的漲幅第二跌落至2021年的行業排名倒數第六。
市場極端分化，跟蹤部分板塊相關指數的指數型基金同樣分化。數據顯示，指數型基金表現整體不如主動型基金。具體來看，指數型基金年內收益率中值為5.42%，獲得正收益基金占比64.8%。
表現居前的指數型基金均為處于新能源賽道的基金，其中最高年內收益率為65.06%。收益率排名前15的指數型基金中，華泰柏瑞中證光伏產業ETF規模最大，超100億元。表現最差的指數型基金是鵬華中證港股通醫藥衛生綜合ETF，年內下跌31.29%;其次是景順長城中證港股通科技ETF，下跌31.11%。
值得注意的是，排名靠前的前7只指數型基金均成立于2021年，且均為權益類ETF。實際上，2021年權益類ETF迎來爆發式增長，新成立產品數量連續5年保持增長，2021新成立基金數量是之前7年之和，規模上于2021年首次突破萬億元大關，雙創ETF、MSCI中國A50ETF、增強型ETF等創新品種不斷豐富。
回顧2021年債市，可轉債市場的表現尤其亮眼，從年初二八分化行情下的估值跌出低位，到一路上揚后的估值高企。截至2021年12月31日，中證可轉債及可交換債券指數全年上漲17.27%，漲幅超過多個主要股指。
這也使得可轉債基金領跑全市場債券基金，4只產品2021年度收益率超40%，這一收益比之權益類基金也不遑多讓。具體來看，前海開源可轉債以48.63%的年度收益率摘得2021年債券基金冠軍;此外，華商豐利增強定開A、天弘添利E分別以45.23%、44.87%的收益率位居亞軍和季軍，而這兩只基金均重倉了可轉債;緊隨其后的是廣發可轉債A，該基金的年度收益率也高達42.88%。
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