風(fēng)投 來(lái)源：深圳商報(bào) 2022-01-06 08:20:37
元旦后兩個(gè)交易日，兩市整體走弱，市場(chǎng)熱點(diǎn)突變。以寧德時(shí)代為代表的新能源等賽道股大跌，而金融地產(chǎn)等低估值個(gè)股卻逆勢(shì)上漲。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場(chǎng)熱點(diǎn)的切換是風(fēng)格再平衡，目前難言市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換。
元旦后兩個(gè)交易日，成長(zhǎng)股遭遇重創(chuàng)。創(chuàng)業(yè)板第一權(quán)重股寧德時(shí)代大幅回落，累計(jì)下跌7%;光伏龍頭隆基股份兩天下跌逾5%，醫(yī)療股凱萊英兩天大跌近14%。
與其表現(xiàn)迥然不同的是，金融地產(chǎn)等低估值板塊最近兩日逆勢(shì)上漲。萬(wàn)科A兩天累計(jì)上漲逾7%，中國(guó)平安上漲逾3%，興業(yè)銀行上漲逾5%，格力電器上漲逾5%。
由于新能源、醫(yī)療股等權(quán)重股大跌，創(chuàng)業(yè)板最近兩天重挫5%。相比之下，滬指兩天下跌1.23%，跌幅明顯小于創(chuàng)業(yè)板;而金融股占比較大的上證50僅下跌0.61%，最為抗跌。
值得一提的是，去年雙料冠軍崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A，元旦后首個(gè)交易日凈值分別下跌2.79%和3.41%，跌幅明顯超出當(dāng)日兩市主要指數(shù)。
春季行情幾乎每年都有，去年貴州茅臺(tái)等白馬股春節(jié)前走完最后一波加速行情，春節(jié)后開(kāi)始大跌，隨后不久風(fēng)格開(kāi)始轉(zhuǎn)向中小盤(pán)成長(zhǎng)股。
如何看待元旦后市場(chǎng)的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換?是否意味著風(fēng)格將完全轉(zhuǎn)換至低估值板塊?
對(duì)此，前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者稱(chēng)，“目前尚難言風(fēng)格轉(zhuǎn)換。由于市場(chǎng)即將進(jìn)入年報(bào)披露期，金融地產(chǎn)等低估值板塊存在一定的反彈機(jī)會(huì)。新能源車(chē)和光伏風(fēng)電由于去年累計(jì)漲幅巨大，短期仍有一定的調(diào)整空間，但中長(zhǎng)期依然具備較大機(jī)會(huì)，畢竟新能源取代傳統(tǒng)能源的大方向不變，行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間較大。”
“近期新能源的大跌與部分機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)有關(guān)，后期部分調(diào)整到位的個(gè)股仍有上漲空間。”深圳一位基金高管表示，“由于之前市場(chǎng)對(duì)于新能源的預(yù)期太高，估值普遍高企，機(jī)構(gòu)扎推進(jìn)駐，使得一旦有拋盤(pán)就容易引發(fā)獲利盤(pán)出逃。不過(guò)，銀行地產(chǎn)反彈的持續(xù)性恐怕要打個(gè)問(wèn)號(hào)，不建議追漲。從目前看，近期是風(fēng)格再平衡階段，今年市場(chǎng)總體風(fēng)格預(yù)計(jì)較為均衡，難有類(lèi)似前兩年的所謂賽道板塊。”
華夏基金認(rèn)為，按照歷史數(shù)據(jù)，春節(jié)假期前風(fēng)險(xiǎn)偏好與成交活躍度趨于下行。在風(fēng)險(xiǎn)偏好回落階段，去年漲幅較小甚至下跌、有較強(qiáng)的困境反轉(zhuǎn)預(yù)期的行業(yè)占優(yōu)，高估值階段性有消化的壓力。整體來(lái)看，漲幅較高的板塊均有一定短期調(diào)整壓力，建議投資者較去年配置更為均衡，關(guān)注高景氣賽道+困境反轉(zhuǎn)+專(zhuān)精特新三條線索。
國(guó)海證券表示，A股仍以結(jié)構(gòu)性行情為主。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)的政策托底，一季度行情有望展開(kāi)。而隨著寬松周期的開(kāi)啟，低估值藍(lán)籌股整體回升機(jī)會(huì)值得關(guān)注，可考慮逢低進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐渲谩?記者 陳燕青)
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