風投 來源：贏家財富網 2022-01-20 14:27:18
港股|美團(03690)止跌反彈，今日持續上漲，最新報229.00港元，漲逾7%，成交額32.54億港元。
中信建投發研報指，抖音進軍到店酒旅，威脅有限難以撼動美團市場地位。市場擔憂抖音在到店酒旅領域與美團形成競爭關系，威脅到美團點評的護城河，該行認為這種影響非常有限，因為抖音面臨一系列問題短期難以解決。近期美團和快手達成戰略合作共同對抗抖音，考慮到美團強大的地推能力和商戶鏈接，其龐大的本地生活生態也難被字節系統性替代，同時用戶心智的逆轉也非一朝一夕，預計抖音對美團本地生活業務影響將非常有限。
該行預計美團FY21-22收入分別為1792億元、2661億元，增速分別為56%、48%，經調整經營利潤分別為-200億元、-108億元，對應經營利潤率分別為-11%和-4%。按照分部估值法，外賣業務、到店酒旅業務及新業務分別給予129.9港元、129.9港元和48.9港元估值，目標價308.64港元，維持“買入”評級。
此外，市場消息：星巴克(SBUX)與美團(03690)達成合作，在其中國門店提供送貨服務和私人預訂服務;星巴克表示，到2022年底，其在中國的5000多家門店都將在美團的平臺上擁有單獨的頁面。
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