快訊 來源：深圳商報 2023-02-07 08:11:49
深圳市鑫信騰科技股份有限公司擬通過創業板IPO募資5.08億元，保薦機構為民生證券。自去年中提交申報稿后，公司至今已收到兩輪審核問詢函。招股書顯示，鑫信騰客戶集中度較高，而毛利率和研發費用率均低于行業平均水平。此外，IPO前夕小米長江基金低價轉讓了部分所持股份。
財務數據顯示，2019年至2022年上半年，公司實現營業收入分別是1.85億元、3.25億元、3.78億元、1.89億元，同期歸母凈利潤分別為1840.35萬元、2509.83萬元、5298.49萬元、1593.11萬元。由此可見，公司營收和凈利潤雖然最近幾年持續增長，但其2020年營收增速明顯放緩。
報告期內，公司綜合毛利率分別為45.22%、40.76%、45.77%和37.89%，毛利率存在一定波動，且低于行業平均水平。對此，公司解釋稱，毛利率水平低于同行業可比公司，主要系下游應用領域、服務的主要客戶、產品細分類別不同所致。
此外，鑫信騰研發費用率低于行業平均水平。報告期內，公司研發支出分別為2302.67萬元、3605.33萬元、4299.92萬元和2234.39萬元，占營業收入比例分別為12.48%、11.11%、11.38%和11.82%，研發費用率低于同行業可比公司平均水平。
對此，鑫信騰回應稱，公司研發費用率低于同行業可比公司的原因主要系華興源創、燕麥科技研發費用率較高，整體拉高同行業研發費用率。
招股書顯示，報告期內，公司來自前五大客戶的營業收入占當期營業收入的比重分別為65.11%、57.98%、67.00%和46.99%，客戶集中度較高。
對此，鑫信騰回應稱，消費電子頭部品牌對自身的供應商均有嚴格、復雜、長期的認證程序，作為上述品牌客戶的合格供應商，公司始終注重產品競爭力及服務質量，向主要客戶持續提供優質的產品和專業的服務，并始終保持長期、穩定的良好合作關系。
值得一提的是，小米長江基金在公司IPO前夕與同創財金、上銀國發、燃點貳號分別簽署股權轉讓協議，將其持有的5.93%股份分別轉讓給上述三家機構，價格為12 元/股，轉讓金額合計6096萬元。
此次轉讓價格低于公司2021年增資價格15元/股。在轉讓股份后，小米長江基金持股比例降低為4.53%。
對此，公司解釋稱，本次股份轉讓與前次增資的時間間隔不長且股份轉讓款并不能為公司所用，故在前次增資價格的基礎上進行適當折減，本次轉讓價具有公允性，不存在異常的情況。本次轉讓不存在委托持股、信托持股、利益輸送或其他利益安排，不存在糾紛或潛在糾紛。
事實上，小米不僅是公司股東同時也是公司客戶。報告期內，鑫信騰向小米系關聯銷售收入的金額分別為193.9萬元、2560.6萬元、1089.24萬元及162.44萬元，占收入比重分別為1.06%、7.91%、2.9%及0.86%。(記者 陳燕青)
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