財經 來源：金融時報-中國金融新聞網 2022-09-01 08:48:56
當前，生物多樣性的喪失已經成為一個重要的全球性問題。將對生物多樣性的保護納入經濟發展規劃，納入金融投資決策，是達成生物多樣性保護目標，實現人類高質量發展，共建地球生命共同體的重要方面。
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為了探索構建與生物多樣性保護相適應的綠色金融服務體系，近期，國家首批綠色金融改革創新試驗區之一的湖州印發了《金融支持生物多樣性保護的實施意見》（以下簡稱《意見》），努力形成具有湖州特色的金融支持生物多樣性保護的探索實踐。
金融業為何關注生物多樣性？如何識別生物多樣性友好項目？下一步，可以采取哪些方式激勵金融機構加大對生物多樣性的支持力度？金融機構在這一領域已有哪些積極的嘗試？圍繞上述問題，《金融時報》記者采訪了湖州金融辦副主任黃丁偉、北京綠色金融與可持續發展研究院副院長白韞雯及多家金融機構有關業務負責人。
生物多樣性喪失將給金融機構帶來哪些風險？
生物多樣性喪失的風險我們并不陌生。但是，這與金融業有著何種聯系？
對此，白韞雯表示，圍繞生物多樣性相關領域，金融機構主要面臨兩類風險，即物理風險和轉型風險。其中，物理風險是指經濟活動和金融資產對生態系統服務具有依賴性，并由此面臨生態退化和生物多樣性喪失造成的風險。例如，生物多樣性喪失（如水體污染、授粉昆蟲消失、外來物種入侵等）會對依賴生態系統服務的行業、企業以及經濟活動造成影響，引發企業虧損、金融資產減值乃至清零等金融風險。
而轉型風險則與為避免和減緩經濟活動對生態系統和生物多樣性影響所采取的人為措施相關。比如，政府出臺生物多樣性保護政策（如擴大自然保護區面積、禁止破壞生物多樣性的經濟活動或對其征稅、罰款等）或提高相關標準，由此可能造成經營活動受阻或違約等風險。
黃丁偉舉例說：“從水污染、藍藻問題造成的魚類死亡到礦業的過度開發導致自然景觀遭到破壞，進而威脅到旅游業、酒店業、零售業發展。生態系統退化、物種受威脅、生物遺傳資源流失等問題困擾著全球，而經濟活動和金融資產依賴于生物多樣性和環境提供的生態系統服務，這些服務受到破壞，將會給金融機構帶來物理風險。”
黃丁偉解釋稱，相關領域投資和貸款都有可能由于生物多樣性的喪失而面臨財務損失，而經濟活動和金融資產反過來又會影響生物多樣性，面臨向生態友好型經濟過渡的轉型風險。“比如，太湖十年禁捕等保護生物多樣性的政策會使得許多依賴于‘消費生物多樣性’的產業和企業面臨挑戰。生物多樣性喪失所產生的物理風險和轉型風險又可能會相互作用，并復合產生系統性風險。探索開展金融支持生物多樣性保護工作，能夠有效降低生物多樣性喪失產生的相關風險。”他補充道。
外部性難題待破解
實際上，有關生物多樣性喪失與金融穩定性關系的研究正逐漸被納入世界多國中央銀行和金融監管機構的研究議程。2021年10月11日至15日，聯合國《生物多樣性公約》第15次締約方大會（COP15）第一階段會議在中國昆明召開，為未來全球生物多樣性保護設定目標、明確路徑。大會通過的“昆明宣言”提出了“轉變經濟和金融體系”和“調整所有資金流以支持生物多樣性保護和可持續利用”的必要性。
目前的重要挑戰之一是效益難以內生化。生物多樣性保護項目的社會效益、生態效益強，相較綠色制造、綠色能源、環境保護等領域，不少生物多樣性保護類項目的基礎性、公益性、長期性等特點更為突出，回報率更低、資金回收周期更長，生態和社會效益難以轉化為經濟效益。
黃丁偉表示，生物多樣性保護項目公益性較強、財務回報周期長，對資本缺乏吸引力。湖州出臺《意見》的目的，就是要強化對生物多樣性保護項目的金融服務，在貸款期限、利率、額度等方面給予更多的金融支持，平衡項目后期風險和收益，促進項目的生態價值內生化為經濟價值，提高生物多樣性保護項目獲得感。
具體來看，《意見》從產品服務、組織機構、激勵政策、風險防范、合作交流等5個方面構建生物多樣性金融服務體系，以高水平保護高標準治理推動生物多樣性金融高質量發展。例如，引導金融機構創新與生物多樣性保護效益掛鉤的金融產品，為生物多樣性保護提供綜合化金融服務；將金融支持生物多樣性保護納入金融機構正向考核評價，鼓勵金融機構將綠色信貸激勵機制運用到生物多樣性保護領域等。
“客觀來看，要實現項目的財務可持續性，需要設計一些激勵機制。”白韞雯表示，比如，把支持生物多樣性保護的項目納入湖州“綠貸通”，享受一定的財政貼息或貸款利率優惠；鼓勵政策性金融機構提供低成本的資金，和商業銀行共同加強相關領域的投資等。
黃丁偉提出，希望金融管理部門能將生物多樣性因素納入到綠色金融的評估指標體系以及ESG風險管理的維度里面，強化對金融機構的引導。從金融機構角度，各家銀行能提供內部激勵。“我們希望在湖州的金融機構在資源配置、資金價格轉移、內部差異化考核等方面，得到上級行相應的激勵和支持。”他建議。
據工商銀行湖州分行綠色金融部負責人馮鋒介紹，工商銀行湖州分行加入了綠金委“金融支持生物多樣性研究組”，與工商銀行總行現代金融研究院、北京綠色金融與可持續發展研究院共同牽頭《工商銀行湖州分行金融支持生物多樣性保護的創新與實踐》課題，通過內外部合作和總分行聯動共同支持湖州分行開展先行先試。
白韞雯還建議，可以探索更多元、更市場化的生態補償機制。“除了傳統的財政轉移支付，還可以探索市場化手段。”她解釋說，目前湖州碳賬戶記錄的是企業排放，未來可以探索把企業獲得的生態碳匯也納入其中，在區域內進行市場化的交易。
探索推出量化指標助金融機構識別優質項目
除了外部性問題，金融支持生物多樣性的另一大挑戰是生物多樣性影響評估難以量化。黃丁偉談到，金融機構在日常投融資活動中，也可能面臨生物多樣性保護政策趨嚴導致項目成本增加的風險。金融機構識別上述風險、準確定價并創新適當金融產品的能力建設相對滯后。
對此，白韞雯表示，根據生態保護與自然資源的屬地特征，可以出臺一個生物多樣性友好型投融資活動的目錄，目錄內的活動首先要符合相關的環保標準，但同時能夠創造更多的生態和生物多樣性保護的效益。她列出了相關活動應滿足的三個主要目標：一是直接促進保護生物多樣性和生態系統的保護、保育和修復；二是促進生物多樣性和生物自然資源的可持續利用；三是通過采用技術升級或有效管理等更積極的減緩措施，在基礎設施、能源建設、航運等傳統行業顯著降低對生態系統壓力并協同保護生物多樣性正向效益的經濟活動。
在白韞雯看來，滿足上述三個目標之一，都可以視為生物多樣性友好活動，值得更好的金融支持。
對于生物多樣性友好項目和綠色項目的關系，白韞雯解釋說，生物多樣性金融最重要的是先在所有的經濟活動中減少或者規避對于生態以及生物多樣性的負面影響。
黃丁偉介紹說，聯合國《生物多樣性公約》秘書處估計，到2030年，全球每年用于保護生物多樣性的資金需求約為7110億美元。但目前相關領域的年度資金投入僅為1430億美元，且近80%的資金依賴政府部門。“這龐大的資金缺口需要進一步調動社會資本參與，也為金融業帶來巨大機遇。”他說。
在《意見》等具體政策出臺之前，金融機構已經在相關領域進行了積極探索。目前，在我國已經發布的綠色金融分類標準中，《綠色產業指導目錄（2019年版）》《綠色貸款專項統計制度》《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》等將“生態保護”“生態修復”等生物多樣性保護類項目納入了支持范圍，為金融支持生物多樣性保護提供了依據。
以湖州為例，引導工農中建等國有銀行與國家開發銀行開展銀團合作的模式，以更低成本的綠色金融資金，支持全國首個竹林碳匯生態轉化項目，18萬畝拋荒的毛竹林從碳源變成碳匯，促進竹林生態平衡，竹林植物物種已達到70余個；圍繞廢棄礦山生態修復，以礦山修復預期收益為依托，開發“綠色礦山貸”“礦地綜合利用采礦權質押貸”等綠色金融產品，累計提供綠色融資38.6億元，支持廢棄礦山修復382座、復綠2.5萬畝、復墾耕地3.1萬畝，成為國家級綠色礦業發展示范區。
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