風投 來源：金融投資報 2021-09-22 14:49:48
素有“聰明錢”之稱的北向資金正悄然加倉消費股。據券商統計，今年6月至8月，北向資金逐步買入醫藥生物、食品飲料、家用電器等消費板塊個股。根據上市公司半年報，QFII對其重倉持有的消費股也大多采取加倉或持股不動的策略。富達國際、安本標準等全球資管巨頭近日表示，中國消費股正迎來買入時機。
Choice數據顯示，今年以來，不少消費類個股大幅下跌，其中，天味食品、順鑫農業、中炬高新、鹽津鋪子等個股股價均已遭“腰斬”，雙匯發展、千禾味業、海天味業、良品鋪子等個股跌幅超過40%。
“消費板塊下跌主要集中在今年6月至8月，其間我們發現北向資金開始布局部分消費類個股。”興證資管首席經濟學家、興業證券董事總經理王德倫稱。
王德倫表示，北向資金加倉的消費類個股以醫藥生物、食品飲料、家用電器為主。其中，醫藥類包括創新藥、中藥等;食品飲料類以食品為主，白酒依舊是北向資金的減倉方向;家用電器中，北向資金對三花智控、美的集團和九陽股份高度認可，今年上半年就開始對其持續加倉。
值得一提的是，上述跌幅較深的消費類個股不少為QFII重倉股，從上市公司半年報披露數據來看，QFII不僅沒有賣出，甚至開始加倉。比如，美林國際二季度加倉306萬股千禾味業，繼續位居公司第三大流通股股東;挪威中央銀行持有140.7萬股良品鋪子不動;瑞銀資管新進482.7萬股涪陵榨菜。
下半年以來，瑞士寶盛銀行、加拿大皇家銀行、摩根士丹利等多家QFII通過現場調研、投資者交流會等方式密集調研涪陵榨菜。
港股市場上，摩根大通開始增持國產運動品牌龍頭李寧。港交所權益資料顯示，9月3日，摩根大通在場內以每股平均99.1023港元的價格增持363.58萬股李寧，涉資約3.6億港元。增持后，摩根大通的最新持股數目為1.27億股，持股比例由4.94%增加至5.08%。
多家資管巨頭也在近日紛紛表示，經過較長時間的調整消化，消費股或已迎來買入時機。
9月9日，歐洲資產管理巨頭安本標準投資舉辦了一場關于中國投資的視頻交流活動，安本標準投資全球公開市場主管、全球股票投資主管、新興市場主管 Devan Kaloo在會上表示，中國的“共同富裕”政策及“雙循環”目標利好消費類公司，此前消費股下跌主要因為盈利不及預期，但這些公司基本面仍然強勁，未來盈利也會逐步改善。
“對于我們組合中一些消費公司，尤其是A股消費公司，我們已經看到買點。”Devan Kaloo稱。
富達國際中國區股票投資主管、基金經理周文群近日表示，從投資操作來看，她相對更看好大消費板塊的投資機會。首先，目前消費板塊估值較低，整個消費行業受益于集中度提升的大趨勢，其長期成長邏輯保持不變;其次，隨著疫苗覆蓋率提升和經濟全面恢復，人均可支配收入有望在今年大幅改善，進而迎來消費回歸。
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