風投 來源：深圳商報 2022-08-09 09:04:52
8月以來，芯片半導體概念股連續大漲。8月5日，芯片半導體板塊領漲A股，廣立微上市大漲155.78%，國芯科技、芯原股份、睿創微納等多只概念股20%漲停;8月6日，芯片半導體板塊走勢分化，深科達20%漲停，康強電子、通富微電、大港股份等10%漲停，華大九天、芯原股份、帝科股份等漲超8%……截至8日收盤，華大九天8月漲幅達84%，中證全指半導體指數8月漲幅達14%。
消息面上，8月5日，美國通過《芯片與科學法案》，該法案將提供約527億美元的資金補貼美國半導體產業，推動芯片制造回流美國;同時，該法案也將限制接受資助的企業在中國或其他國家(地區)擴建或新建先進制程半導體產能。
從基本面看，隨著我國政策扶持力度加大，中國半導體產業發展駛入快車道。
據國際半導體產業協會(SEMI)數據，2021全球半導體材料市場規模達643億美元，同比增長15.9%，其中中國半導體材料市場規模達119.3億美元，同比增長21.9%，增速超過日本、韓國等，在全球位居前列。
從中國半導體公司市值、市占率排名看，全球市值百強中國公司數量占比超過半數，多達53家，市值合計6.35萬億元，其中A股公司36家。
全球市值前50公司中，中國占據21席，A股公司有14家。中芯國際、北方華創、韋爾股份、紫光國微、三安光電等5公司市值均超過千億元，位居全球百強榜的第20至第35名之間，其中中芯國際位居A股首位。
上榜百強的36家A股公司中，獲機構看好股票逾七成，上漲空間超10%公司近六成，基金等機構也已提前布局。基金二季報顯示，二季度獲基金加倉居前的半導體股票包括中芯國際、圣邦股份、華潤微、卓勝微、富瀚微、中微公司、立昂微等。
近期芯片半導體股集體爆發，是脈沖行情還是中線機遇?
業內人士認為，受內外部因素影響，市場對于自主可控、國產替代的關注度急劇升溫，推動芯片半導體概念股大幅飆升。
匯豐晉信科技先鋒基金基金經理陳平表示，近期，市場重新認識芯片半導體的重要性，加上一些非高階制程的解決方案的預期，芯片半導體產業鏈個股出現了大幅反彈。
景順長城電子信息產業基金經理張雪薇認為，半導體的中長期投資價值已經比較明顯。前期市場擔憂行業景氣度下行，導致半導體估值處于歷史5年偏低水平。“長期而言，半導體受益于電氣化、電動化、無線互聯化的趨勢，需求有望保持穩步增長。”
光大保德信基金權益投研部認為，在內外因素的共同作用下，半導體正在發生情緒、業績與估值共振。一方面，芯片半導體國產替代的需求進一步加大，市場情緒上升;另一方面，上游半導體材料和設備以及分立器件公司中報業績超預期;目前中證全指半導體指數的市盈率約43倍，相比其他高景氣板塊估值相對較低。
諾安成長基金經理蔡嵩松指出：“我國半導體產業未來最大的機會在國產替代，今年就是國產替代的元年。”他同時表示，在宏觀環境相對友好的情況下，芯片板塊真正的獨立行情需要消費電子出現實質性的拐點，而這個時間點漸行漸近，但仍需觀察。(記者 鐘國斌)
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