風投 來源：長江商報 2022-10-21 08:02:57
全國第五家合資理財公司橫空出世。
據農業銀行(601288.SH、1288.HK)披露，該行全資子公司農銀理財已獲準與法國巴黎資產管理控股公司(以下簡稱“法巴資管”)合作籌建中外合資理財公司，農銀理財和法巴資管出資比例將分別為49%和51%。
這是繼中國銀行、建設銀行、交通銀行和工商銀行之后，第五家國有行與外資機構共同出資設立合資理財公司，也是國內第五家中外合資理財公司。
長江商報記者注意到，在立足于中國本土市場及自身業務特色的基礎上，海外巨頭先進的投資理念、風控體系等將對國內理財公司形成優勢互補，通過差異化發展實現突圍。
截至今年6月末，農銀理財的產品規模達到1.68萬億元，均為凈值型理財產品，其延續了農行服務“三農”和縣域客戶特色，鄉村振興主題理財產品規模突破500億元，縣域客戶理財余額占比超40%。
全國第五家合資理財公司獲批籌建
10月19日晚間，農業銀行披露公告稱，該行全資子公司農銀理財收到中國銀保監會批復，農銀理財獲準與法巴資管合作籌建中外合資理財公司。合資理財公司將由農銀理財與法巴資管共同出資設立，農銀理財和法巴資管出資比例將分別為49%和51%。
長江商報記者注意到，目前國內已獲批籌建的31家理財公司中，有4家為合資理財公司，且均為國有大行與外資機構共同設立。換言之，農銀理財與法巴資管的合資理財公司，是第五家國有大行合資理財公司。
值得關注的是，2019年7月，國務院金融穩定發展委員會辦公室發布《關于進一步擴大金融業對外開放的有關舉措》，其中就包括“允許境外資產管理機構和中資銀行或保險公司的子公司設立由外方控股的理財公司”。
這一政策出臺后，外資加速在中國布局資管業務，國有大行理財公司集中在近兩年獲批開業。
其中，2020年9月中國銀行旗下中銀理財與東方匯理資管設立的匯華理財獲批開業。2021年5月，貝萊德金融、建信理財與富登管理共同設立的貝萊德建信理財獲批開業。今年1月和6月，交銀理財與施羅德投資設立的施羅德交銀理財、工銀理財與高盛資管共同設立的高盛工銀理財分別獲批開業。
上述合資理財公司都為外資控股。其中，東方匯理資管持有匯華理財55%股權，貝萊德金融和富登管理分別持有貝萊德建信理財50.1%、9.9%股權，施羅德投資、高盛資管則分別持有施羅德交銀理財、高盛工銀理財51%股權，農銀理財與法巴資管的合資理財公司也由法巴資管持股51%。
除了已經獲批開業的五大行合資理財公司之外，也有消息透露，郵儲銀行旗下中郵理財也曾與德意志銀行洽談過設立合資理財公司事宜。
股份行則以增資擴股方式為理財子公司引入外資股東。去年3月招商銀行曾宣布，擬引入外部投資者摩根資管對其子公司招銀理財現金增資26.67億元，此次增資擴股在今年5月完成法定變更手續，增資完成后，摩根資管將持有招銀理財10%股權。
中外股東優勢互補實現差異化突圍
隨著金融對外開放力度的加大，海外資管巨頭的引入，將為國內資管行業取長補短起到重要促進作用。
“此次與法巴資管共同出資設立合資理財公司，能夠發揮股東雙方各自的優勢和特色，更好地滿足各類客戶日益多樣化的投資和財富管理需求。”農業銀行方面表示。
此前在今年3月末，農行副行長林立也曾表示，合資理財公司未來將充分依托農銀集團的產品創新、銷售渠道與客群優勢，結合外資股東的全球投資管理能力一體化的解決方案和風控體系，立足于中國本土市場，致力于打造能夠為各類客戶提供優質理財產品和服務，且兼具ESG投資特色的一流的資產管理公司。這樣對農銀理財公司形成優勢互補，更好地為客戶服務。
資料顯示，法國巴黎銀行是最早進駐中國的外資銀行之一，早在1860年法巴銀行就在上海開設了首間辦事處，目前在中國擁有近500名員工。法巴資管則是法國巴黎銀行集團旗下資產管理業務的控股公司，資產管理總值達5000億歐元。
今年以來，法巴銀行在中國業務布局動作不斷。今年1月，法巴銀行擬在中國發起設立證券公司。今年5月，法巴銀行主動增持南京銀行，截至今年6月末，法巴銀行(含QFII)合計持有南京銀行16.33%股份，依舊為南京銀行第一大股東。今年9月，法巴銀行還與南京銀行共同對南銀法巴消金增資44億元。
市場多認為，中資銀行與外資機構的“聯姻”，將成為合資理財公司實現差異化發展的重要途徑。特別是在資管新規過渡期結束后、理財業務全面凈值化運作，合資理財公司將立足于自身特色，借助外資股東先進的投資理念、管理方式等，實現突圍。
數據顯示，截至今年6月末，六大行理財規模10.21萬億元，其中理財子公司理財規模9.13萬億元，占六大行理財規模的比例約為89%。
長江商報記者注意到，截至今年6月末，農業銀行集團理財產品余額1.84萬億元，其中母行1622.21億元，農銀理財1.68萬億元。農銀理財均為凈值型理財產品，公募和私募理財產品的占比分別為99.45%、0.55%，其延續了農行服務“三農”和縣域客戶特色，鄉村振興主題理財產品規模突破500億元，縣域客戶理財余額占比超40%。
截至今年6月末，農銀理財總資產165.67億元，凈資產162.93億元，上半年實現凈利潤12.26億元。(記者 蔡嘉)
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