財經 來源：金融時報-中國金融新聞網 2023-06-13 10:40:51
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上海正在打造具有全球影響力的科技創新中心，并付諸科技金融示范區建設、知識產權融資示范區建設等行動。第十四屆陸家嘴論壇日前舉行“科創金融工作室”揭牌暨專場活動，就“知識產權金融暢通科技創新新路徑”等議題展開探討。與會嘉賓表示，知識產權金融工作既面臨估值難這一核心問題，又在實際操作中存在管理、處置等層面難題。由于缺乏高效運營機制和轉化渠道，我國知識產權所蘊含的價值未得到充分開發利用。
“估值的問題比較難。”談及知識產權，上海云視科技股份有限公司董事長張毅軍的話頗具代表性，“銀行可能認為企業的專利證書只是一張紙。很多中小企業管理不太規范，也無法在財務報表中體現企業研發投入。”上海錦天城律師事務所主任顧功耘表示，市場上雖然有可以對知識產權等無形資產進行評估的機構，但評估的能力、標準等方面都有不確定性。
據浦發銀行上海分行黨委書記、行長汪素南介紹，該行與上海技術交易所合作對企業知識產權價值進行評估，但即使有了合理估值，也并非所有類型的知識產權都適合在銀行質押融資。“我們接受最多的是發明專利和新型實用專利。其次是商標權，但很多科創企業連產品都沒有，何來商標。此外，軟件著作權等知識產權質押登記還需要到北京去做，成本太高。”汪素南說。上海百事通信息技術股份有限公司創始人、董事長馮勇以子公司的親身經歷表示，知識產權質押融資雖然在財政貼息后具有融資成本低的優勢，但有的銀行業務辦理周期太長，時間成本太高。
汪素南同時表示，知識產權質押融資工作在實操中除了面臨估值難，還面臨管理難和處置難的問題。管理難是因為知識產權無形的特征，處置環節則面臨價格、下家等不確定因素。據他介紹，浦發銀行上海分行開展知識產權質押貸款業務10多年來，既有過核銷壞賬的教訓，又有過將企業知識產權拍賣得到4000萬元高價的“成長”。
記者了解到，上海銀保監局近日提出建設知識產權融資示范區的目標，鼓勵銀行機構研發以知識產權評估為核心的評價工具。在此前發布的《上海銀行業保險業做好知識產權質押融資服務的工作方案》中，上海銀保監局等八部門要求，“應更新知識產權融資工作的理念”“對知識產權評估不能簡單地將其與不動產進行比較，不能簡單地將其視作風險處置的主要手段，應從知識產權對企業發展的引導性、重要性方面出發，將知識產權納入企業整體發展來考慮，對其評估不能脫離企業的整體經營情況，在此基礎上積極穩妥發展知識產權質押融資業務，重點支持具有發展潛力的創新型企業”。
“上海有關部門在推動知識產權質押融資、推動科創金融方面推出了很好的政策措施。比如，對發放知識產權質押融資的銀行予以獎勵，直接獎給一線客戶經理；同時，政府對開展知識產權質押融資的企業進行貼息。”汪素南表示，“銀行靠前一步，政府再拉一把，銀企之間就更近了。”
據記者了解，上海市知識產權金融工作在扶持政策方面已具備豐富的“工具箱”。在市級層面，《上海市知識產權運營服務體系建設第二批專項資金實施細則》明確對2022年7月1日至2023年6月30日期間，面向上海市中小企業開展專利商標質押貸款并完成質押登記的商業銀行給予實際貸款0.1%的資金獎補（總額不超過500萬元）；同時，上海市知識產權局推動各區出臺知識產權質押貸款貼息、保險貼費、證券化貼補、風險補償機制等方面的支持政策。
不過也有嘉賓在此次論壇上表示，知識產權的創新更偏好直接融資和長期融資，而不是間接融資。“對于知識產權這樣的輕資產，間接融資的支持是有限度、有瓶頸的，這就需要直接融資有效補充和拉動，應加大直接融資占比。”聯創資本創始合伙人、董事長韓宇澤建議，還應更多鼓勵風險偏好相對較高的民間資本進入，以滿足知識產權或者創業創新對市場化資金的大量需求。
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